记者 李德尚玉 南方财经全媒体记者 卢陶然 实习生 雷椰 郝文琪 周洲 北京报道
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ESG（环境、社会责任和公司治理）强制披露时代已来！在证监会指导下，报告期内持续被纳入上证180、科创50、深证100、创业板指数的样本公司，以及境内外同时上市的公司应当披露可持续发展报告，鼓励其他上市公司自愿披露。
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21世纪经济报道记者梳理发现，截至2月28日，有458家上市公司被列入强制披露ESG报告名单，涉及40个行业；按申银万国划分，38家中国酒业上市公司（21家白酒，17家非白酒）过半数披露了2022年可持续发展报告（或称ESG报告）。
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酒水行业是资源密集型产业，从作物种植到生产销售，涉及产业链较长。从宏观角度看，我国酒业也是实现农民增收、解决就业、贡献税收的重要来源。
A股上市公司中有11家酒企进入强制披露名单，分别是：贵州茅台、五粮液、山西汾酒、古井贡酒、水井坊、洋河股份、今世缘、口子窖、重庆啤酒、泸州老窖、青岛啤酒。
11家强制披露的酒企中，10家酒企已进行2022年ESG报告的披露，只有1家企业口子窖未披露。记者全盘梳理上述10家酒企温室气体排放、绿色运营、社会贡献等环境披露信息，一窥酒企ESG披露现状。
国际ESG评级普遍偏低
事实上，在强制披露要求发布前，ESG评级市场已呈现百花齐放之势。但截至目前，国内外仍未有公认统一的ESG评价标准，不同的评价标准之间往往因政策体制、文化背景等差异而有所不同。市场普遍认为，中国酒企作为具有本土特色的行业，其ESG评级表现整体被国际机构主导的ESG评估体系所低估。
据21世纪经济报道记者梳理，国内酒企在MSCI、晨星、CDP、S&P等国际公认的评价体系中的评级普遍低于国际同行。
以MSCI ESG评级为例，其评级结果分为行业落后（CCC、B）、行业平均（BB、BBB、A）和行业领先（AA、AAA）。截至2月28日，国内白酒企业评级均在B及B以下，有5家为最低CCC级；啤酒企业中重庆啤酒和百威亚太评级达到A级行业平均，但其股权结构皆为外资控股（嘉士伯、百威英博）。记者依据市值和知名度选取了12家国际葡萄酒和啤酒企业，其MSCI ESG评级均不低于A级。
再以晨星Sustainalytics的ESG风险评级来看，其风险等级从Negligible（可忽略）到Severe（严重），分值越低风险越小。19家国内酒企的平均值在30.48分，最高值超36分；12家全球酒企平均得分22.28分，最高值为26.7分，低于国内酒企近10分。
对此，MSCI ESG与气候研究部亚太区主管王晓书接受21世纪经济报道记者采访时表示，国际投资市场上，部分投资者出于宗教考量，在投资过程中会选择剔除酒类企业，这种投资策略具有全球适用性，不只是针对中国企业，且这类具有特殊宗教价值观的投资者目前在全球ESG投资者中为少数。
“MSCI的ESG评级框架具有行业中立性，并不刻意惩罚某一行业或地区的公司，而是从财务重要性角度，帮助投资者识别行业面临的可持续发展风险与机遇，以及同业中管理ESG风险与机遇的领先者和落后者。”王晓书解释，在过去五年中，有许多中国酒企不断优化其ESG实践和信息披露，评级不断提升，已有中国酒企在MSCI的ESG评级中达到A级，反映它们的ESG表现优于全球同业平均水平。
王晓书表示，酒企评级过程中，在环境维度上，MSCI重点关注的议题包括水资源利用、包装材料与废弃物、产品碳足迹等议题；社会维度上，关注产品质量与安全、员工安全与健康等议题；治理维度上，关注企业的公司治理结构、商业道德与防范腐败相关的企业行为。MSCI对每个议题进行评分后，会将每个企业的加权平均分与全球同业进行比较排序，以确定最终的评级。
在公司信息采集方面，MSCI的ESG评级只采用具有公开数据来源的信息进行评估，企业可以从财务重要性角度识别自身面临的可持续发展机遇与风险，并在此基础上完善ESG信息披露。与此同时，MSCI构建起完善的公司沟通体系，为被评估的公司提供评级方法论及其自身评级报告的细节内容，“鼓励公司通过MSCI的发行人沟通平台对评级采用的数据进行验证和反馈。”王晓书对记者表示。
中央财经大学绿色金融国际研究院副院长施懿宸对记者表示，ESG在新兴市场的发展与发达国家有差异，各国依据自身经济和民生需求，在推动联合国的17个可持续发展目标的实现上有不同优先级。
施懿宸表示，MSCI和富时罗素的ESG评级并未考量中国本土化指标，国际市场也对中国ESG表现存在误解，因此构建一个具有中国特色的酒业可持续发展信息披露体系已成为必然趋势。但如何将具有中国特色的酒水行业ESG评级标准与国际标准相融合，并在语言体系上确保被国际机构所理解和接受，是未来酒水行业获得国际投资者认可，推动中国酒企走出国门的关键。
值得思考的是，我国酒企如何应对国际机构给出的较低评级？如何提高其ESG表现？中国酒业独立评论人、武汉京魁科技有限公司董事长肖竹青在采访中对21世纪经济报道记者表示，中国的酒企需要培养ESG专业人才，需要强化与国际先进企业的互动交流、学习借鉴。
肖竹青解释称，要让全球投资者重新认识中国酒业，需要中国的龙头企业努力推动国际化，努力参与国际体育赛事等活动，通过这种方式来创造更多与国际顶级企业同台沟通的机会，增进信任和了解。“因为世界对中国酒业，对中国的企业家还是缺乏了解。”
茅台、汾酒、泸州老窖缺少碳排放数据
根据GHG Protocol的划分，范围1是核算企业拥有或控制的排放源产生的直接排放量，包括固定燃烧、移动燃烧、无组织排放和过程排放；范围2是核算企业外购电力、蒸汽、供热或制冷的生产而产生的间接排放量；范围3是指包含企业价值链中产生的所有其他间接排放量。
从碳排披露来看，10家酒企在温室气体排放总量，范围1、2、3排放量的披露定量数据并不完整，仅青岛啤酒与五粮液披露了范围3的数据，洋河股份与古井贡酒未披露细分范围1、2、3的数据，贵州茅台、泸州老窖和山西汾酒未进行碳排数据的披露，青岛啤酒、五粮液和洋河股份2022年碳排总量排名前三。
碳排数据相对丰富的企业为青岛啤酒，其温室气体排放范围1、范围2在2022年同比变幅为-20%、2%。细观其降碳举措，青岛啤酒在年内新增16家工厂采购可再生能源电力，7家工厂投入8兆瓦分布式光伏，全公司可再生能源电力使用量占总用电量的比例为62%，减少碳排放21万吨。
五粮液在其报告中指出，公司推进煤改气工程，每年减少约4万余吨标煤使用，减少二氧化碳排放量约20万吨，报告期内，公司完成温室气体核查，范围1排放量38.11万吨，范围2排放量10.30万吨，范围3上游原料运输间接排放量1.35万吨。
某头部酒企人士近期在南方财经全媒体集团、21世纪经济报道主办的酒业ESG披露与可持续发展研讨会上表示，范围3是碳排测算和计算的难点，因为范围3包括了企业整个价值链的排放，“几千名供应商占了90%以上的范围3价值链排放。”
重庆啤酒虽未披露范围3的具体数据，但其在“零碳足迹”章节中梳理了公司全价值链的碳排占比，种植和加工生产原料过程、啤酒生产过程、包装材料使用过程、运输配送过程、终端冷藏过程分别占比20%、14%、38%、18%、10%。
此外，重庆啤酒温室气体排放情况表中也对二氧化碳指标进行了详细分类，能源类型分别为轻燃料、重燃料、天然气、煤和制冷剂，来源分别有区域供热、热能等，此类指标在2018年至2022年均完成了披露，与2015年相比，重庆啤酒2022年单位碳排放下降75%。
仅披露总量的酒企为洋河股份和古井贡酒。洋河股份2022年温室气体排放总量为507758吨二氧化碳当量，其通过污水处理厌氧发酵产生的沼气全部用于锅炉燃烧生产蒸汽，全年蒸汽产量24万吨，减少二氧化碳排放7.5万吨。
古井贡酒披露了2020年至2022年整体碳排情况，分别为151062吨、157247.97吨和125953.75吨二氧化碳当量，2022年碳排同比减少19.09%。
值得注意的是，贵州茅台、泸州老窖和山西汾酒均未进行碳排数据的披露。
贵州茅台仅在其节能降碳举措中提及，公司优化能源使用结构，全年采购绿电4400万千瓦时，相当于减排二氧化碳32930.60吨。泸州老窖通过合理利用自产沼气，将黄舣、罗汉废水站收集处理后的沼气与天然气混合，实现节约标煤约584.26吨，减少二氧化碳排放680余吨。而山西汾酒则全文未提及二氧化碳减排量相关内容。
此外，在碳排数据缺失这方面，口子窖作为被列入ESG强制披露名单的头部白酒企业，自上市起就未单独发布任何社会责任/可持续相关的报告，仅在2022年年报“环境与社会责任”一节用表格形式披露了报告期内减少排放二氧化碳当量8000吨，措施为集中供热，停止自建锅炉的运行。根据MSCI公布的2024年一季度ESG评级，口子窖评级为CCC，属于“落后”级别。
针对酒企ESG报告缺少碳排数据这一情况，肖竹青对记者表示，我国大型酒企在缺乏ESG人才的同时，同样缺乏推动ESG实践的经验。现在中国酒企做ESG大部分仍停留在慈善、捐款捐物的基础阶段，在发动上下游供应链伙伴一致行动，以及节能减排、减少碳排放等方面的工作，都有提升空间。